Arévalo is een stad in de provincie Ávila, in de autonome regio Castilië en León, met ongeveer 8.000 inwoners. Na de dood van haar vader in 1454 verhuisde Isabel samen met haar moeder en haar jongere broer Alfonso van Madrigal de las Altas Torres naar Arévalo. De stad bood in die onrustige periode een beter te verdedigen locatie, wat belangrijk was vanwege de spanningen tussen machtige adellijke families en het machtsvacuüm dat was ontstaan na het overlijden van koning Juan II.

In het huidige Arévalo zijn nog verschillende plekken te zien die herinneren aan haar aanwezigheid, zowel als kind als later als koningin. De Plaza de la Villa, met het Casa de los Sexmos, was het centrum van feesten en belangrijke gebeurtenissen. Op de Plaza del Real bevonden zich de Casas Reales, waar Isabel verbleef wanneer ze in Arévalo was. In El Arrabal lagen de markten die zij vrij verklaarde van belastingen. Het klooster van San Francisco speelde een rol vanwege de aanwezigheid van invloedrijke monniken en omdat het een tijdlang koninklijke begraafplaats was. In het klooster de la Trinidad werd de Virgen de las Angustias vereerd, een devotie die Isabel vanuit Arévalo verder verspreidde.

Het kasteel van Arévalo had vooral een militaire functie. Het wordt vaak ten onrechte gezien als haar woonplaats, maar de versterking tot artilleriefort werd pas in de laatste jaren van haar leven door haarzelf in gang gezet. Later, tussen 1578 en 1596, werd Filips Willem van Oranje Nassau — de oudste zoon van Willem van Oranje — hier gevangen gehouden.

Arévalo staat ook bekend om zijn Cochinillo. Dit gerecht wordt bereid met speenvarken dat wordt geroosterd tot de huid knapperig is en het vlees mals blijft. De biggetjes, ook wel tostas genoemd, komen van lokale veehouders uit Arévalo en omgeving. Ze worden uitsluitend met moedermelk gevoed, groeien op in vrijheid in de velden van de regio en voeden zich op natuurlijke wijze. De bekendste plek om Cochinillo of Tostón te eten is El Figón de Arévalo, maar ook Desirée Asador Casa Felipe en Asador La Posada zijn goede adressen.

De naam Arévalo komt van het Keltische arevalon, “de plaats bij de muur”. De stad ligt op 820 meter hoogte, bij de samenvloeiing van de rivieren Adaja en Arevalillo. Arévalo staat bekend als la ciudad de cinco linajes en speelde in de middeleeuwen een strategische rol door haar ligging tussen de twee rivieren.